증시 폭등인데…퇴직연금 수익률 1%대 '한숨'
3,5년 중장기수익률도 1~2%대, 저금리 대응 TDF로 전환 전략적 운용
글로벌 시장이 코로나19 침체 경기에서 탈피하여 과속 우려를 나타낼 정도로 급상승세를 보이고 있다. 국내의 코스피·코스닥시장도 폭등 장세로 활황을 보이고 있지만, 오직 퇴직연금 수익률만 잔잔한 호수처럼 1%대에서 머무르고 있어서 대조를 보이고 있다.
한국거래소에 따르면 지난 11일 종가 기준 코스피는 2418.67을 기록하며 연중 최고치를 달성했다. 코스닥은 지난 10일 종가 기준 862.76을 기록하며 올해 연초 428.35 대비 101.41%나 폭등하며 시장을 후끈 달아오르게 했다.
이처럼 증시가 달아올라도 올해 2분기 퇴직연금 유형별 평균수익률은 은행이 1.44%, 증권사가 1.64%를 기록하며 최저 수준에 머물러 있어서 투자자들의 한숨이 깊어지고 있다.
2분기 은행 평균수익률, DB형 1.57%, DC형 1.58%, IRP형 1.19%
증권 평균수익률 DB형 1.85%, DC형 1.43%, IRP형 1.66%
전국은행연합회와 금융투자협회에 따르면 지난 2분기 말 현재 은행-증권사 등 자산운용사들이 운용한 DB형(확정급여형), DC형(확정기여형), IRP형(개인형 퇴직연금) 등 유형별 퇴직연금 수익률 분포는 최저 –1.70%에서 최고 2.84%를 기록하며 저조한 실적을 기록하고 있다.
업권별 퇴직연금 유형별 수익률은 살펴보면 은행의 DB, DC, IRP의 평균수익률은 각각 1.57%, 1.58%, 1.19%를 기록했다. 또한 증권사의 유형별 수익률은 DB, DC, IRP형이 각각 1.85%, 1.43%, 1.66%를 기록하며 모든 유형의 퇴직연금 평균수익률이 1% 대에 머물러 있는 실정이다. 이 수치는 세금을 공제하고 물가 상승율 등을 감안하면 마이너스(-) 실적인 셈이다.
특히 개인 투자자들이 직접 투자상품 선정을 하고 자산배분 비율을 정하여 책임운용하는 DC형의 경우, 은행은 1.58%로 전분기 1.24% 대비 0.34%포인트 높은 실적을 실현했다. 반면 증권사는 1.43%로 전분기의 –2.10% 대비 3.53%포인트 개선된 실적을 기록했음에도 1%대를 벗어나지 못했다.
2분기 말 기준 DC형의 3, 5년 중장기 수익률을 살펴보면 은행 DC형의 3년, 5년 장기수익률은 1.72%와 1.85%를 각각 기록했다. 또한 증권사 DC형의 3, 5년 장기수익률은 2.26%와 2.05%를 기록하고 있다.
이처럼 퇴직연금의 매년 단기 수익률이 하락함에 따라 장기 수익률도 지속 하락하게 되어 최소 10년 이상 운용하는 초장기 투자상품인 퇴직연금의 수익률이 만기로 갈수록 더 하락하는 위험이 높아가고 있는 것이다.
3년 만기 정기예금 금리 연 1.18%, TDF로 전환 전략적 운용 선택
현재 확인된 퇴직연금의 중장기 수익률이 어느 정도 부실한 실적인지 다른 퇴직연금 운용상품인 TDF의 수익률과 비교하면 그 격차를 확인할 수 있다.
지난 7월말 현재 10개 자산운용사가 1년 이상 운용한 유형별 TDF의 평균수익률을 살펴보면 TDF2025형은 13.53%, 2030형은 12.93%, 2035형은 14.91%, 2040형은 12.80%, 2045형은 15.92%를 각각 기록하여 퇴직연금의 중장기 수익률과 큰 격차가 발생하고 있다.
DC형 퇴직연금의 3년 중기 수익률은 은행 1.72%, 증권사 2.26% 수준인데, TDF의 수익률은 최저 12.93%에서 최대 15.92%를 기록하고 있어서 그 격차는 굳이 설명이 필요없다. 더구나 투자기간이 길어질수록 일반 퇴직연금으로 운용한 DC형의 수익률은 매우 제한적으로 상승하고 있지만 TDF의 중장기 수익률은 크게 상승하고 있는 점이 투자자들이 관심을 가져야 할 핵심이다.
또한 원금보존형을 고집하는 DB형 퇴직연금 투자자들의 문제는 글로벌 시장이 저금리 기조에 의해 은행 정기예금 금리가 갈수록 낮아지는데다 장기 정기예금으로 운용해도 1%대의 수익률을 기대할 수 없는 환경이 장기화 되고 있는 점이다.
은행연합회에 따르면 퇴직연금 운용 정기예금의 7월중 적용 금리를 보면 만기 1년제 정기예금의 평균금리는 연 0.96%이고, 만기 3년제 정기예금의 평균금리는 연 1.18%에 그친다. 3년 만기 정기예금의 최고 금리가 연 1.40%이고, 최저 금리는 연 1.06% 수준으로 낮은 것이 현실이다.
따라서 원금보존 전략으로 운용하는 DB형 상품은 물론이고 DC형이나 IRP형도 원금 보존 전략으로 운용할 경우 마이너스 수익률이 발생할 것은 불 보듯 명확하다.
은퇴 예정자인 근로자들의 유일한 노후보장 자산인 퇴직연금은 보다 안정적으로 관리 운용하기 위해 전략적인 연구가 필요하다. 전문가들은 DC형으로 전환하거나, TDF 같은 상품으로 갈아타기해 시장 변동성을 체크하면서 주기적으로 리밸런싱하며 관리하는 것을 추천한다.
